背靠大樹是否真的好乘涼？宜賓市商業銀行或許深有體會，背靠著第一大股東五糧液，在兩年三次遞表后，宜賓銀行終于通過港交所聆訊，1月13日掛牌上市交易。這是繼成都銀行、瀘州銀行之后的四川省第三家上市銀行。

　　此前公告顯示，宜賓銀行此次全球發售的股份總數為6.884億股，最終發行價為2.59港元，募資凈額超過17億港元。截至收盤，報收2.61港元，總市值近120億港元。

　　正式邁入“千億級”

　　截至2024年6月30日，宜賓市商業銀行資產規模突破1000億元，達到1001.93億元，較年初增長7.2%。正式邁入“千億級”城商行行列。順利通過港交所上市聆訊，宜賓銀行也成為四川省第二家成功登陸香港資本市場的城商行。在宜賓銀行之前，中小銀行IPO已“空窗”近三年。自2022年1月蘭州銀行A股掛牌后，再無銀行登陸A股、H股。

　　從宜賓市商業銀行的IPO歷程來看，早在2023年6月，宜賓市商業銀行向港交所提交了上市申請，三年兩次遞表之后，終于順利敲開港交所的大門。

　　作為宜賓銀行的第一大股東，五糧液集團持有19.99%的股份，在IPO之前依舊是宜賓銀行單一持股最大股東。事實上，宜賓銀行不僅有著五糧液資本的加持，兩者在白酒產業鏈上也進行了深度捆綁。公開信息顯示，2024年6月底，五糧液集團存放在該行的資金達到了129.09億元，占比超過該行對公存款總額的三分之一。

　　“銀行+白酒”的模式，酒企參股當地城商行在四川并不罕見。其中，瀘州老窖參股了瀘州銀行，沱牌舍得入股了遂寧銀行，五糧液則是入股了四川銀行和宜賓銀行兩家銀行。

　　其中四川銀行于2018年在上交所主板上市，成為四川省內首家上市城商行。自開業之初，五糧液就是四川銀行的十大股東之一。截至去年三季度末，五糧液合計持有四川銀行5.5%的股權。

　　酒系銀行贏麻了嗎？

　　算上宜賓銀行，五糧液已經入股兩家上市銀行。五糧液是否贏麻尚且不得而知，但是作為酒系銀行，宜賓銀行對于白酒產業的依賴性已經體現在年報和招股書中。據招股書披露，為了服務白酒產業鏈，宜賓銀行專門建立了五糧液支行和酒圣路支行兩個專業支行。五糧液支行為五糧液集團上下游合作伙伴提供服務，酒圣路支行則以五糧液集團以外的白酒企業及上下游合作伙伴為服務對象。

　　截至2024年6月底，宜賓銀行向五糧液集團上下游合作伙伴提供的貸款及墊款總額25.62億元，占其向客戶總貸款及墊款的4.7%；銀行承兌匯票余額為37.73億元，占該銀行承兌匯票總余額的50%。

　　酒系銀行發展中的隱憂，或許可以看看另一家“白酒系”上市銀行瀘州銀行。公開資料顯示，瀘州銀行成立于1997年9月，第一大股東為瀘州老窖。

　　2024年11月，國家金融監督管理總局四川監管局公布的一則行政處罰公告中，瀘州銀行共接獲7張罰單，涉及該行總行、成都分行及多位相關責任人，罰款金額達到262.5萬元。

　　處罰的根源在于瀘州銀行在貸款業務方面存在多項違規行為。瀘州銀行總行被指存在貸款制度缺陷、違規收取信貸資金受托支付劃撥費、單一集團客戶授信集中度超過監管規定的比例，以及貸后管理不力等問題。

　　據金融界報道，其中瀘州銀行“單一集團客戶授信集中度超比例”的問題尤為突出，這一指標違反了《商業銀行風險監管核心指標（試行）》的相關規定，即單一客戶貸款集中度不得超過10%。根據《商業銀行資產負債比例管理指標及有關規定》，商業銀行對最大十家客戶的貸款總額不得超過其資本凈額的50%。然而，瀘州銀行2024年中期報告顯示，該行最大十家單一借款人貸款總額占資本凈額的69.99%，占貸款總額的10.48%，按此標準，瀘州銀行最大十家客戶貸款集中度已超過監管紅線。最大單一借款人貸款余額占資本凈額的8.70%，則逼近監管紅線。

　　深度捆綁在一起的宜賓銀行和五糧液，如何在互相促進業務的同時，又能保持清醒，或許比上市本身更值得期待。