自2025年1月1日起，北京、安徽、江蘇、湖南、重慶等多地的2025年惠民保已生效。

　　中國證券報記者梳理發現，多地2025年惠民保在延續低保費的基礎上，對保障內容進行了升級，包括降低起付門檻、擴大保障范圍、增加增值服務等。

　　據業內人士統計，截至2024年10月31日，各地共推出298款地方性惠民保產品，其中正常運營的惠民保產品共有199款，惠民保整體迭代表現出“保障提升”“責任多元”的特點。

　　多地2025年惠民保正式生效

　　自1月1日起，北京、安徽、江蘇、湖南、重慶等多地的2025年惠民保正式生效。公開信息顯示，部分地區的2025年惠民保開放投保以來，市民投保較為踴躍。比如，2025年度“北京普惠健康保”參保人數已經突破380萬人，2025年度“江蘇醫惠保1號”參保人數已超460萬人。

　　值得注意的是，部分地區的2025年惠民保投保通道已于2024年12月31日關閉，也有部分地區延長了投保時間。比如，2025年“湖南醫惠保”的投保時間延長至2月28日。

　　據中國證券報記者梳理，多地惠民保在延續低保費的基礎上，進一步升級了保障內容。

　　多地對免賠額進行了下調。比如，2025年“北京普惠健康保”推出連續參保優待，連續3年參保且無出險記錄的被保險人，降低醫保目錄外住院自費費用免賠額，健康人群免賠額由1.5萬元降至0.5萬元，特定既往癥人群由2萬元降至1.5萬元；2025年“重慶渝快保”將住院和特病門診醫保目錄內自付費用年免賠額從1.4萬元降至1萬元；“安徽惠民保”2025版將醫保目錄外報銷起付線降低5000元。

　　此外，還有部分地區惠民保擴大保障范圍尤其是擴大了特藥目錄。比如，2025年“重慶渝快保”更新了17種特定自費藥品品種、新增2種CAR-T用藥等，共涵蓋60種特藥；“安徽惠民保”2025版新增25種國內特藥費用保障，最高保障金額由200萬元增加到300萬元。

　　產品持續迭代升級

　　惠民保，即城市定制型商業醫療保險，是商業保險參與多層次醫療保險體系的服務創新，自2020年起進入快速發展期，近幾年惠民保市場增速趨穩。

　　近日在第四屆復旦大學普惠保險與創新論壇上發布的《2022城市定制型商業醫療保險知識圖譜》顯示，新增惠民保產品數量在2020年達到頂峰后逐漸回落，截至2024年10月31日，各省、自治區、直轄市共推出298款惠民保產品，其中，正常運營產品為199款。

　　《圖譜》顯示，截至2024年10月31日，2024年新增惠民保產品數量為12款，包括傳統惠民保類、互聯網門診類、特定群體類、綜合責任類惠民產品。2024年度傳統惠民保產品迭代仍然聚焦“十大方向”，包括費率、版本、參保人群、保額、免賠額、賠付比例、責任類別、藥品及適應癥、增值服務變化，以及提供續保優惠。

　　十大迭代方向中，產品迭代最關注的是免賠額調整、特藥目錄和適應癥變化以及提供續保優惠，整體導向為吸引更多的參保人繼續留存在項目中，提高產品可持續性。

　　《圖譜》數據顯示，惠民保責任中非常值得關注的變化是醫保外住院責任的覆蓋面顯著提高，2021年知識圖譜的統計中，醫保外住院責任占比僅為27.14%，經過5年的發展，包含醫保外住院責任的產品占總產品的比重已經達到83.43%。此外，醫保內住院責任和特定高額藥品責任覆蓋程度一直保持在較高水平。

　　亟需探索新發展階段

　　當前，惠民保市場加速優勝劣汰，不少產品開始調整甚至退出。業內人士認為，從早期“跑馬圈地”發展到如今的存量經營，惠民保亟需探索新發展階段。

　　從參保率來看，惠民保的參保率存在較大差異，部分地區惠民保參保率較低，有地區參保率低于15%。浙商證券醫藥行業首席分析師孫建認為，相關部門深化其參與力度，增強監管力度，保障產品的質量，以吸引更多人群來參保。另外，如何從多維度合理設置可持續發展的賠付標準，也是實現惠民保可持續發展的關鍵。保險公司應在明確自身市場策略的同時，結合償付能力平衡其普惠性與賠付率。

　　此外，業內人士認為，惠民保的精算雖然在一定程度上引用了區域醫療數據，但商保與醫保間依然存在數據壁壘，保險公司在產品設計、定價和優化方面面臨困境。業內人士建議，在確保醫保數據信息安全的前提下，持續深化醫療數據的對接共享，促進保險公司更準確地識別和評估風險，從而優化產品設計和定價策略。（陳露）