1月10日，金融監管總局向業內下發了《關于建立預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），提出要建立預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制，引導公司強化資產負債聯動，科學審慎定價。

　　按季度發布預定利率研究值

　　當前普通型人身保險產品預定利率研究值為2.34%

　　《通知》指出，中國保險行業協會定期組織人身保險業責任準備金評估利率專家咨詢委員會成員召開會議，結合5年期以上貸款市場報價利率（LPR）、5年期定期存款利率、10年期國債收益率等市場利率變化和行業資產負債管理情況，研究人身保險產品預定利率有關事項，每季度發布預定利率研究值。

　　《金融時報》記者注意到，就在今日，中國保險行業協會組織召開人身保險業責任準備金評估利率專家咨詢委員會例會，對當前宏觀經濟形勢、資本市場情況和市場利率趨勢等進行了分析研究。業內專家就人身保險產品預定利率發表了意見，認為當前普通型人身保險產品預定利率研究值為2.34%。

　　實際上，建立預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制早已為業內所期待。2024年8月，金融監管總局下發《關于健全人身保險產品定價機制的通知》，明確將建立預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制。如今，這一政策落地，既反映出監管層進一步化解保險行業利差損風險、緩解保險公司償付能力壓力的堅定決心，也體現了對平衡金融市場發展的深入考量。業內人士普遍認為，這樣的機制不僅能提升保險產品的市場競爭力，也能為公司提供更科學的資產負債管理工具。

　　險企須動態調整人身險預定利率最高值

　　按照“連續2個季度+2個月”原則切換新老產品

　　《通知》要求，各保險公司要加強趨勢性分析和前瞻性研判，動態調整普通型人身保險、分紅型人身保險預定利率最高值和萬能型人身保險最低保證利率最高值。

　　例如，當公司在售普通型人身保險產品預定利率最高值連續2個季度比預定利率研究值高25個基點及以上時，要及時下調新產品預定利率最高值，并在2個月內平穩做好新老產品切換工作。反之，當公司在售普通型人身保險產品預定利率最高值連續2個季度比預定利率研究值低25個基點及以上時，可以適當上調新產品預定利率最高值，調整后的預定利率最高值原則上不得超過預定利率研究值。

　　業內人士認為，這將促使保險公司提高對市場變化的敏感度，開展更為科學且審慎的定價以及風險控制工作。與此同時，這也表明在當前復雜的國際經濟形勢、流動性變化以及利率政策調整的大環境下，各大保險公司需要擁有更強的應變能力。

　　就在今日，中國人壽、平安人壽、太保壽險、工銀安盛人壽四家險企相繼發布關于人身保險產品預定利率的公告，均表示根據公司經營發展、資產負債管理等情況，結合市場利率變化及中國保險行業協會發布的人身保險產品預定利率研究值，維持目前普通型保險產品預定利率最高值2.5%、分紅型保險產品預定利率最高值2.0%、萬能型保險產品最低保證利率最高值1.5%不變。（孫榕）