人身險產品預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制正式落地。

　　2025年1月10日，中國保險行業協會（以下簡稱“保險業協會”）組織召開人身保險業責任準備金評估利率專家咨詢委員會會議，并發布當前普通型人身保險產品預定利率研究值為2.34%。隨后，中國人壽、中國太保壽險、工銀安盛人壽等保險機構相繼發布各自公司在售產品預定利率最高值。

　　與此同時，金融監管總局向各公司、各監管局下發《關于建立預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制有關事項的通知》（以下簡稱《通知》），進一步明確預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制的實施要求，引導行業強化資負聯動，科學審慎定價。

　　《通知》主要包括三方面內容：一是保險業協會定期組織人身保險業責任準備金評估利率專家咨詢委員會召開會議，結合5年期以上貸款市場報價利率（LPR）、5年定期存款基準利率、10年期國債收益率等市場利率變化和行業資產負債管理情況，研究人身保險產品預定利率有關事項，每季度發布預定利率研究值。

　　二是各公司資產負債管理委員會要切實加強宏觀政策和市場利率走勢研究，參考保險業協會發布的預定利率研究值，結合自身經營發展、資產負債管理等情況，定期開展預定利率研究。

　　三是各公司要加強趨勢性分析和前瞻性研判，動態調整本公司普通型人身保險、分紅型人身保險預定利率最高值和萬能型人身保險最低保證利率最高值（以下統稱“預定利率最高值”）。具體要求為四個方面：

　　其一，預定利率最高值取0.25%的整倍數。

　　其二，當本公司在售普通型人身保險產品預定利率最高值連續兩個季度比預定利率研究值高25個基點及以上時，要及時下調新產品預定利率最高值，并在兩個月內平穩做好新老產品切換工作。

　　當本公司在售普通型人身保險產品預定利率最高值連續兩個季度比預定利率研究值低25個基點及以上時，可以適當上調新產品預定利率最高值，調整后的預定利率最高值原則上不得超過預定利率研究值。

　　其三，在調整普通型人身保險產品預定利率最高值的同時，要按照一定的差值，合理調整分紅型人身保險和萬能型人身保險預定利率最高值。

　　其四，當市場利率、公司經營等情況在短期內出現重大變化時，要及時啟動相應決策機制，研究調整各類產品預定利率最高值。

　　預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制的建立，是健全人身保險產品定價機制的重要舉措。“這將有助于推動人身保險業精細化管理，加快轉變發展方式，提高行業發展質量，增強行業高質量發展動力。”相關業內人士表示。

　　具體來看，一是有利于強化資負聯動，進一步暢通資產端投資收益率向負債方定價的傳導機制，提高負債質量和資產負債匹配性，全面提升風險管理能力。

　　二是有利于更好引導和管理市場預期，推動各公司及時調整定價行為，增強風險防控前瞻性，提升行業發展韌性。

　　三是有利于更好維護保險消費者權益。各公司可以根據自身經營水平、資產負債管理情況確定利率的最高值，這有助于推動各公司差異化定價，更好滿足產品多樣化保險需求。

　　《中國銀行保險報》記者了解到，根據中國人壽、平安人壽、中國太保壽險、工銀安盛人壽等發布的公告，幾家公司均表示維持目前普通型保險產品預定利率最高值2.5%、分紅型保險產品預定利率最高值2.0%、萬能型保險產品最低保證利率最高值1.5%不變。

　　“預定利率與市場利率掛鉤及動態調整機制落地后，人身險產品預定利率調整就變成市場自主決定的事，保險業協會每季度發布研究值，各公司根據該研究值，并結合投資收益情況、綜合經營情況來調整。”上述業內人士進一步表示，幾家大型壽險公司率先公布人身險產品預定利率信息，有利于發揮其“頭雁”作用，引導行業科學定價。（記者 朱艷霞 房文彬）