標點財經、投資時間網研究員  章敬宇 

　　縱觀2024全年，A股市場“先抑后揚”，主要股指于9月下旬開始全線大漲。但對于身處其中的投資者而言，投資體驗卻頗為“跌宕”，以上證指數為例，開年在流動性擠兌和悲觀預期下，一度觸及2700點低位；得益于央行降準降息、中央匯金增持ETF等政策利好，市場開啟顯著反彈；然而，進入5月，隨著市場情緒的回落，指數又一次下探至2700點；隨后，伴隨著“9·24”一攬子新政的發布，市場被注入一劑“強心針”，上證指數在9月24日至10月8日的短短6個交易日中飆漲近27%；而后，市場情緒在短暫達到頂點后又趨于震蕩。 

　　市場情緒演繹極致之時，如何利用深厚、專業的投研能力適應多變的市場，為投資者實現穩定且可持續的投資回報，成為擺在各大公募基金面前亟需解決的難題。作為老十家公募基金之一，富國基金憑借著其成熟的投資理念和雄厚的投研實力，在今年跌宕起伏的行情中，在權益、固收、量化多維度發力，旗下多只產品業績躋身同類前列，為投資者提供了多元化的優質資產配置選項。           

　　深耕投研，鑄就權益精品  

　　多只權益產品位居同類前10% 

　　盡管9月24日以來，A股市場迎來較大幅度的反彈，但從2024全年維度來看，偏股混合型基金指數漲幅僅為5.04%。在這一年中，市場見證了以高股息為代表的紅利資產和以人工智能為代表的科技成長股輪番表現，板塊整體輪動速度較快，對于投資者而言，賺錢難度依舊較大。結構性行情凸顯的市場中，已在公募投資領域持續深耕逾25年的富國基金積極把握行情趨勢，敏銳地挖掘投資機遇，向其持有人們交出了一份值得信賴的“高分答卷”。Morningstar晨星-基金排行榜數據顯示，截至2024年12月31日，富國基金旗下共有10只權益類產品近一年回報位居同類前10%。其中，富國創新企業靈活配置混合（LOF）A、富國新興產業股票A/B、富國金融地產行業混合A、富國滬港深優質資產混合A及富國核心優勢混合發起式A、富國全球消費精選混合（QDII）A共6只產品近一年回報率均超20%，在震蕩行情中凸顯出較強的主動管理能力，其中富國全球消費精選混合（QDII）A更是以超過38%的收益率位列79只同類基金第2。    

　　中期維度來看，盡管今年滬深300指數收漲14.68%，打破了此前連續三年的下跌趨勢，但截至2024年末，其近三年跌幅仍超36%。在弱勢市場不斷考驗著公募基金管理人投研能力之時，憑借其卓越的投資研究實力，富國基金旗下仍持續涌現出一批績優基金，近兩年維度共8只、近三年維度共6只主動權益型基金業績位列同類前10%，為投資者在波動的市場環境中提供了穩健的投資回報和良好的持有體驗。其中，由基金經理孫權管理的富國新興產業股票A/B，近兩年及近三年分別獲得超24%及7%的收益率，分別位于同類基金第5/503、1/420；由基金經理林慶管理的富國文體健康股票A也同樣表現不俗，近兩年及近三年業績排名同類10/503、10/420，均取得了同類基金前3%的業績優勢；此外，由基金經理劉莉莉管理的富國研究精選靈活配置混合A，近兩年及近三年收益率分別超20%及8%，均位列同類基金前10%，在震蕩市中展現了價值投資的實力。 

　　從更長的時間維度來看，權益市場的波動更為劇烈，上證指數在近五年的時間內曾多次下探至2700點，亦多次挑戰3700點。在跨越市場波動的周期中，富國基金亦持續鑄造權益精品，近五年維度共5只主動權益型產品業績跑進同類前10%。同樣是由基金經理林慶管理的富國文體健康股票A，近五年取得了超95%的業績，業績增長率幾乎翻番，同類基金排名前4%。此外富國藍籌精選股票（QDII）人民幣、富國新動力靈活配置混合A、富國互聯科技股票A、富國滬港深業績驅動混合A近五年業績表現均突出，位居同類前10%。    

　　過去七年至十年，市場經歷了多輪周期變換與風格輪轉，而這樣的市場環境正是檢驗基金公司主動管理能力的“試金石”，富國基金旗下主動權益產品長跑實力不斷凸顯。富國新動力靈活配置混合A、富國新活力靈活配置混合A、富國文體健康股票A、富國通脹通縮主題混合A、富國精準醫療靈活配置混合A近七年獲得了超越110%的業績增長率，富國消費主題混合A獲得了超越90%的增長率，均位居同類前10%。而從十年維度看，富國基金旗下兩只老牌基金富國通脹通縮主題混合A、富國天瑞強勢地區精選混合均獲得了超過200%的收益率，位列同類前10%。 

　　穩中求進，打造資產配置“壓艙石”  

　　多只固收產品穩居同類前1/4 

　　今年以來，“資產荒+有效需求不足+貨幣寬松”共同主導了債牛行情的演繹，wind數據顯示，截至2024年末，債券基金指數年內收益率達4.26%，最大回撤僅為-0.36%，再次體現了其在資產配置中的“基石”作用。 

　　作為國內第一家發行信用債基金、封閉式債券基金的基金公司，富國基金一向是固定收益投資領域的先行者，通過進行長期深入布局，形成了成熟完善的固收投研架構，打造了一批業績表現出色的固收產品。    

　　銀河證券基金研究中心數據顯示，富國基金固定收益型基金近5年業績排名進入同類前1/4分位的共14只，近3年進入前1/4的共15只，近1年進入前1/4的共21只。 

　　具體來看，由富國基金固定收益投資部總經理黃紀亮單獨管理的富國強回報定期開放債券(A類)、富國祥利一年期定期開放債券型(A類)近五年回報分別達25.53%、25.15%，在同類269只定開純債債券型基金(A類)中分別排名第13、第18；這兩只老牌旗艦債基近三年、近一年業績回報同樣亮眼，近三年業績回報率均超14%，業績排名穩居同類前1/5，近一年業績回報率也均超5%。此外，由黃紀亮及張洋共同管理的富國目標齊利一年期純債債券、與陳倩共同管理的富國信用債（A類）近5年回報率皆超20%。從近五年維度看，還有基金經理武磊管理的富國鼎利純債三個月定期開放債券發起式、富國泓利純債債券發起式(A類)、富國新天鋒債券(LOF)(A類)，呂春杰管理的富國純債債券發起式(A類)，張明凱管理的富國天豐強化收益債券(LOF)等皆取得了超過20%的收益率回報，均位居同類前1/4。 

　　在指數化投資蔚然成風的當下，債券類ETF亦成為投資者配置固收類資產的一條路徑。從絕對收益的角度來看，由朱征星、李金柳共同管理的政金債券ETF（全稱：富國中債7-10年政策性金融ETF，交易代碼：511520）是全市場唯一一只已上市的長久期政金債ETF（截至2024年9月30日，為同類ETF中唯一一只主要投資證券待償期超過5年的品種），其近一年回報達9.79%，在同類17只債券ETF基金中排名第3；而其聯接基金——富國中債7-10年政策性金融債ETF發起式聯接A近一年收益率更是高達11.47%，在同類120只基金中位列第4。 

　　近年來，海外資產的熱度居高不下，除了以標普500指數、納斯達克指數等為代表的美股外，QDII債基同樣是投資者較為青睞的品種。由郭子琨管理的富國亞洲收益債券(QDII)(A類)、富國全球債券(QDII)(A類)近三年回報分別達15.63%、14.25%，業績排名分別位居同類QDII債券型基金(A類)第3、第5。 

　　績優量化精品頻出  

　　迎接被動資管新時代 

　　近年來，指數化投資理念日益深入人心。在寬基ETF獲“國家隊”大舉增持、監管為ETF發展按下“加速鍵”、ETF工具屬性受青睞等背景下，以ETF為代表的被動投資迎來跨越式發展。Wind數據顯示，截至今年三季度末，國內被動指數基金持有A股市值達到3.17萬億元，首次超過同期主動權益類基金2.89萬億元的總市值，迎來歷史性時刻。 

　　富國基金在量化領域也有著領先布局。據悉，富國量化投資團隊成立于2009年，是業界成立時間最早的公募量化團隊之一，匯聚了眾多投研干將，業務范圍覆蓋公募、專戶、養老金和海外投資等多種產品組合，跨資產、多策略管理經驗豐富，且旗下多只基金常年保持佳績。 

　　Morningstar晨星-基金排行榜數據顯示，截至2024年12月31日，富國基金量化類基金近5年業績排名進入同類前10%分位的共5只，近3年進入前10%的共6只，近1年進入前10%的共8只。 

　　作為市場中唯一一只掛鉤國信價值指數的ETF，富國中證價值ETF在近年來紅利風格演繹較為極致的市場行情下表現較為出色，近一年、近兩年、近五年收益率分別達17.84%、30.35%、87.41%，業績在同期同類產品中均穩居前4%。 

　　值得一提的是，2024年下半年以來，中證A500指數作為A股市場新晉的標桿寬基指數，一經推出便迅速吸引了市場資金的關注，富國基金在該指數上亦有布局。作為首批10只中證A500ETF產品之一，中證A500ETF富國（交易代碼：563220）自上市以來，規模穩步增長，截至2024年12月31日，其份額已達166億，不僅體現了投資者對這一指數投資價值的認可，也彰顯出富國基金在ETF投資領域突出的綜合實力。值得注意的是，除了場內產品外，富國中證A500ETF發起式聯接基金（A類022463，C類022464）也已于11月11日正式成立，為投資者提供了低門檻參與中證A500指數的投資工具。 

　　作為公募行業的重要一員，富國基金已在公募領域積淀逾25年，形成了“權益、固收、量化”三大業務條線齊頭并進的格局。未來，富國基金也將繼續堅持以投資者利益為核心，通過提升核心投資能力、持續打造強大的投研平臺、提升產品創新和服務能力等方式，進一步滿足投資者財富管理需求，切實提升投資者的獲得感，以專業化戰略迎接高質量發展機遇，實現公司發展與投資者利益同提升、共進步。