不久前，中國(guó)期貨市場(chǎng)接受了第一份來(lái)自保險(xiǎn)行業(yè)的農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)的委托。玉米、雞蛋是此次農(nóng)險(xiǎn)“過(guò)河”探索中的兩顆石頭。與以往的農(nóng)險(xiǎn)種類及涉及領(lǐng)域不同，這是直接針對(duì)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理的市場(chǎng)化的成功探索。其時(shí)代注腳是，農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格的市場(chǎng)化改革正在不斷推進(jìn)，目標(biāo)價(jià)格改革的覆蓋范圍不斷增加，以及農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格發(fā)現(xiàn)及風(fēng)險(xiǎn)管理功能日益成熟完善。

　　農(nóng)業(yè)價(jià)格險(xiǎn)摸著“雞蛋、玉米”過(guò)河

　　保險(xiǎn)+期貨作為一種嶄新的合作機(jī)制，農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)探索背后，需要三方的溝通：農(nóng)戶（農(nóng)企）、保險(xiǎn)公司、期貨市場(chǎng)。

　　對(duì)保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)，與農(nóng)戶（農(nóng)企）的合作并不陌生。

　　根據(jù)通俗認(rèn)定，所謂農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)，是專為農(nóng)業(yè)生產(chǎn)者在從事種植業(yè)、林業(yè)、畜牧業(yè)和漁業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中，對(duì)遭受自然災(zāi)害、意外事故疫病、疾病等保險(xiǎn)事故所造成的經(jīng)濟(jì)損失提供保障的一種保險(xiǎn)。也被人們稱為“災(zāi)害險(xiǎn)”。

　　2014年9月10日，首次覆蓋全國(guó)31個(gè)省市地區(qū)摸底調(diào)查的《中國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)需求調(diào)查報(bào)告》發(fā)布。報(bào)告稱，2013年我國(guó)農(nóng)險(xiǎn)保費(fèi)規(guī)模達(dá)306.7億元，僅次于美國(guó)，全球排名第二，從2006年開(kāi)始，7年間平均增速超過(guò)66%。

　　對(duì)期貨市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，與農(nóng)戶、農(nóng)企的合作并非新鮮事，但與保險(xiǎn)公司合作管理農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，卻是首次。雖然是一次金融對(duì)金融探索，但最終評(píng)價(jià)這次探索成功與否的標(biāo)準(zhǔn)是——農(nóng)民（農(nóng)企）能否從中得到的好處。

　　在國(guó)內(nèi)首單農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格保險(xiǎn)中，包括一份300噸雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)的委托。第一個(gè)“吃螃蟹”的人來(lái)自北京偉嘉集團(tuán)旗下社員的一個(gè)雞廠，公司董事長(zhǎng)廖峰對(duì)這次保險(xiǎn)作出中肯評(píng)價(jià)——這是一個(gè)非常實(shí)在的險(xiǎn)種。

　　“舉個(gè)簡(jiǎn)單例子，按照合同約定，我們鎖定的雞蛋價(jià)格是4.3元/斤，對(duì)應(yīng)的期貨合約是雞蛋1509合約，如果到期價(jià)格為4元/斤，中間減少損失也就是收益為0.3元/斤，300噸雞蛋對(duì)應(yīng)的是18萬(wàn)元。那么整個(gè)雞廠拿到的收益就是18萬(wàn)元。”廖峰補(bǔ)充說(shuō)，養(yǎng)殖戶最怕雞蛋價(jià)格巨幅波動(dòng)，能鎖定預(yù)期收益，對(duì)其非常有誘惑力。

　　新湖期貨研究所副所長(zhǎng)時(shí)巖表示，最后接棒的是期貨市場(chǎng)，保險(xiǎn)公司還沒(méi)有能力直接到期貨市場(chǎng)進(jìn)行套保操作，只能通過(guò)期貨公司來(lái)進(jìn)行，這部分風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)場(chǎng)外期權(quán)進(jìn)行分解，最后形成多方共贏的格局。

　　據(jù)農(nóng)險(xiǎn)公司人士透露，災(zāi)害險(xiǎn)是目前較為普及的農(nóng)業(yè)險(xiǎn)種，“價(jià)格險(xiǎn)”方面，雖然之前進(jìn)行過(guò)蔬菜和生豬等標(biāo)的的嘗試，但最后都沒(méi)有做起來(lái)，且保險(xiǎn)公司不敢過(guò)分?jǐn)U張規(guī)模，因其缺乏透明公正的市場(chǎng)定價(jià)及缺乏風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的手段。而這次玉米、雞蛋的嘗試不同，由于大商所玉米、雞蛋期貨運(yùn)行成熟，所形成的價(jià)格受市場(chǎng)認(rèn)可，價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)管理是期貨市場(chǎng)運(yùn)行的題中之意，期貨市場(chǎng)和保險(xiǎn)市場(chǎng)的聯(lián)姻，可以更加深入地化解農(nóng)業(yè)矛盾。

　　廖峰表示，價(jià)格險(xiǎn)和災(zāi)害險(xiǎn)兩個(gè)險(xiǎn)種的出現(xiàn)，能極大地促進(jìn)蛋雞傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)的規(guī)模化和再生產(chǎn)，同時(shí)促進(jìn)智能化和標(biāo)準(zhǔn)化，最終解決傳統(tǒng)蛋雞產(chǎn)業(yè)的幾個(gè)痛點(diǎn)，比如食品安全、產(chǎn)能過(guò)剩、附加值過(guò)低以及疾病防控的問(wèn)題。

　　農(nóng)民參保過(guò)程漫長(zhǎng)

　　農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)一直是國(guó)家重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。自2007年，在保費(fèi)補(bǔ)貼等一系列政策紅利的刺激下，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)獲得了強(qiáng)勁的發(fā)展動(dòng)力，迅速成為我國(guó)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)保障體系的重要支柱。

　　2012年我國(guó)首部農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)法規(guī)《農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)條例》出臺(tái),之后一大批保險(xiǎn)公司推出農(nóng)村小額信貸保證保險(xiǎn)來(lái)支持“三農(nóng)”發(fā)展。2014年8月，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于加快發(fā)展現(xiàn)代保險(xiǎn)服務(wù)業(yè)的若干意見(jiàn)》，明確提出要大力發(fā)展“三農(nóng)”保險(xiǎn)，健全農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)服務(wù)體系。

　　今年8月7日，國(guó)務(wù)院辦公廳正式印發(fā)《關(guān)于加快轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式的意見(jiàn)》，提出政策主要涉及增強(qiáng)糧食生產(chǎn)能力、創(chuàng)新農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)方式、深入推進(jìn)農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、提高資源利用效率、強(qiáng)化農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新、提升農(nóng)產(chǎn)品質(zhì)量安全水平、加強(qiáng)農(nóng)業(yè)國(guó)際合作等七個(gè)方面。

　　隨著農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)不斷創(chuàng)新升級(jí)，規(guī)模也越來(lái)越大。根據(jù)2014年9月10日公布的覆蓋全國(guó)31個(gè)省市地區(qū)摸底調(diào)查的《中國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)市場(chǎng)需求調(diào)查報(bào)告》（下稱“報(bào)告”），2007年至2013年，我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)承保主要農(nóng)作物從2.3億畝增加到11.06億畝，保費(fèi)收入從51.8億元增長(zhǎng)到306.7億元。

　　農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)規(guī)模快速增長(zhǎng)的背后，卻并非農(nóng)民的積極參與，而是80%以上的保費(fèi)來(lái)自財(cái)政補(bǔ)貼。財(cái)政部數(shù)據(jù)顯示，2013年中央財(cái)政撥付農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)保費(fèi)補(bǔ)貼資金126.88億元，是2007年的6倍。盡管對(duì)農(nóng)民來(lái)說(shuō)，每畝玉米的“災(zāi)害險(xiǎn)”保費(fèi)不足10元，也僅僅是一包煙的價(jià)格。

　　報(bào)告稱，絕大部分農(nóng)戶購(gòu)買(mǎi)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的主要?jiǎng)右颍�是鄉(xiāng)村干部動(dòng)員，村里統(tǒng)一購(gòu)買(mǎi)、保險(xiǎn)公司駐點(diǎn)現(xiàn)場(chǎng)銷售仍是農(nóng)戶購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的主要方式，主動(dòng)購(gòu)買(mǎi)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的占比僅3.75%。“大多受訪農(nóng)民看不懂保險(xiǎn)條款，不了解投保及索賠流程。”

　　與農(nóng)民交涉的保險(xiǎn)公司人員也表示，大部分農(nóng)民的參保意識(shí)較為薄弱，普遍存在僥幸心理，特別是涉及到需要繳費(fèi)的項(xiàng)目，大部分農(nóng)民不愿意參與。相對(duì)來(lái)說(shuō)，農(nóng)業(yè)合作社和農(nóng)業(yè)龍頭企業(yè)對(duì)價(jià)格保險(xiǎn)需求更迫切。

　　他山之石，可以攻玉。對(duì)已有上百年農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展史的美國(guó)來(lái)說(shuō)，其農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)經(jīng)歷了起初由政府大包大攬到最終讓私營(yíng)保險(xiǎn)企業(yè)唱主角的漫長(zhǎng)過(guò)程。目前，在美國(guó)政府所采取的各項(xiàng)促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的措施中，開(kāi)展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)可謂最重要的措施之一。

　　公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，2013年我國(guó)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)密度為48.71元，深度為0.54%，同期美國(guó)年保險(xiǎn)深度為7.47%，印度保險(xiǎn)深度為2%—5%。

　　2015年8月3日，財(cái)政部出臺(tái)《關(guān)于支持多種形式適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)促進(jìn)轉(zhuǎn)變農(nóng)業(yè)發(fā)展方式的意見(jiàn)》，提出完善農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼，支持糧食適度規(guī)模經(jīng)營(yíng)，重點(diǎn)向種糧大戶、家庭農(nóng)場(chǎng)、農(nóng)民合作社、農(nóng)業(yè)社會(huì)化服務(wù)組織等新型經(jīng)營(yíng)主體傾斜。

　　在8月14日簽署的國(guó)內(nèi)首單農(nóng)產(chǎn)品期貨價(jià)格保險(xiǎn)中，簽約的三方包括：人保財(cái)險(xiǎn)大連市分公司分別與北京偉嘉集團(tuán)和錦州義縣桂勇玉米種植專業(yè)合作社、義縣華茂谷物種植專業(yè)合作社簽訂雞蛋價(jià)格保險(xiǎn)和玉米價(jià)格保險(xiǎn)合同，另外與新湖期貨公司簽訂業(yè)務(wù)合作協(xié)議。

　　合同標(biāo)的包括300噸雞蛋和1000噸玉米。

　　市場(chǎng)人士稱，在農(nóng)產(chǎn)品的價(jià)格保險(xiǎn)上，農(nóng)民參保的普及可能也不會(huì)一蹴而就，與中國(guó)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的進(jìn)程一樣，這個(gè)過(guò)程漫長(zhǎng)而值得期待。

　　全新的博弈

　　目前來(lái)看，以大商所玉米、雞蛋期貨相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)的實(shí)驗(yàn)意義，更多地在于為價(jià)格補(bǔ)貼機(jī)制轉(zhuǎn)變提供一個(gè)新的基礎(chǔ)。

　　分析人士稱，長(zhǎng)期收儲(chǔ)政策使我國(guó)相關(guān)農(nóng)產(chǎn)品失去了價(jià)格彈性，相關(guān)產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力也日趨弱化，如何恢復(fù)、提高我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)規(guī)避WTO框架下的爭(zhēng)議，成為當(dāng)下農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策轉(zhuǎn)型的重點(diǎn)。“隨著國(guó)際市場(chǎng)倒逼形勢(shì)加劇，三大主糧收儲(chǔ)政策在未來(lái)兩到三年內(nèi)退出歷史舞臺(tái)是大概率事件，我國(guó)糧食政策調(diào)整要以時(shí)間換空間，加緊對(duì)新補(bǔ)貼措施的研究。期貨+保險(xiǎn)模式將為新的補(bǔ)貼措施提供基礎(chǔ)。國(guó)際經(jīng)驗(yàn)也證明，農(nóng)產(chǎn)品補(bǔ)貼中期權(quán)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)尤其重要。”

　　資金、自然災(zāi)害、價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是一直以來(lái)令農(nóng)民焦慮的三個(gè)問(wèn)題，也是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的主要阻礙。

　　農(nóng)業(yè)研究人士稱，隨著信貸支農(nóng)力度的加強(qiáng)，災(zāi)害險(xiǎn)的完善、價(jià)格險(xiǎn)的推出，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化過(guò)程中的三重門(mén)已經(jīng)求解有術(shù)。尤其是價(jià)格險(xiǎn)將給農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格補(bǔ)貼政策以支持，未來(lái)我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)將更有力量。

　　規(guī)模化、市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)方式將進(jìn)一步將我國(guó)農(nóng)產(chǎn)品推向國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。農(nóng)業(yè)公司的競(jìng)爭(zhēng)力是國(guó)際農(nóng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力量強(qiáng)弱的一個(gè)投影。中糧期貨(博客,微博)宏觀研究員柳瑾告訴中國(guó)證券報(bào)記者，長(zhǎng)期來(lái)看，農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)的推出將給農(nóng)業(yè)相關(guān)企業(yè)帶來(lái)更加多樣化的衍生品選擇和貿(mào)易模式。而根據(jù)國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，歐美的ABCD等四大糧商普遍深度參與期貨、期權(quán)等衍生品交易，實(shí)現(xiàn)其現(xiàn)貨、期貨期權(quán)的雙線貿(mào)易和生產(chǎn)銷售模式。

　　市場(chǎng)人士認(rèn)為，伴隨中國(guó)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化機(jī)制尤其是深層的金融機(jī)制的完善，面對(duì)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，中國(guó)農(nóng)產(chǎn)品將是一個(gè)全新的博弈角色。