在期指強(qiáng)勁表現(xiàn)下，大幅貼水狀態(tài)終于改觀，其中IF1509和中證500期指主力合約IC1509甚至升水，這也是滬深300期指主力合約和中證500期指主力合約分別自7月17日和7月7日以來(lái)的再度升水。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，滬深300期指上次升水后，7月17日至7月23日滬深300指數(shù)收出5連陽(yáng)；中證500指數(shù)在7月7日~14日這6個(gè)交易日中有5天上漲。如今，兩個(gè)合約再度由貼水轉(zhuǎn)為升水，能再給市場(chǎng)帶來(lái)好運(yùn)么？

　　貼水迅速消失

　　在中金所9月2日頒布新規(guī)之后，期指最近兩日表現(xiàn)非常強(qiáng)勁，滬深300、中證500和上證50主力合約兩日分別累計(jì)上漲12.55%、18.71%和8.1%，中證500期指表現(xiàn)最為搶眼，昨日該品種4個(gè)合約中除IC1603外全部漲停，IC1603漲幅也達(dá)9.28%。滬深300期指主力合約IF1509昨日也大漲6.99%，IH1509漲幅則為4.68%。

　　值得注意的是，由于昨日期指的強(qiáng)勁表現(xiàn)，本來(lái)較現(xiàn)貨指數(shù)存在的大幅貼水也逐漸收窄，甚至逆襲為升水。數(shù)據(jù)顯示，滬深300、中證500和上證50指數(shù)昨日分別報(bào)收于3334.02點(diǎn)、6374.86點(diǎn)和2180.13點(diǎn)，而對(duì)應(yīng)期指主力合約則分別報(bào)收于3338點(diǎn)、6383點(diǎn)和2170.4點(diǎn)，也就是說(shuō)，除IH1509合約較現(xiàn)貨指數(shù)尚有9.73點(diǎn)貼水之外，IF1509和IC1509合約均出現(xiàn)了升水，昨日分別升水3.98點(diǎn)和8.14點(diǎn)。根據(jù)9月2日的數(shù)據(jù)，滬深300、中證500和上證50期指主力合約的貼水還分別為400.03點(diǎn)、745.55點(diǎn)和235.83點(diǎn)，如此巨大的落差在最近兩天已被抹平。

　　雖然期指全面表現(xiàn)強(qiáng)勁，但成交量仍然受到嚴(yán)格控制，數(shù)據(jù)顯示，滬深300、中證500和上證50期指昨日的成交量分別為3.41萬(wàn)手、1.32萬(wàn)手和1.39萬(wàn)手，尚不如9月7日的成交量，更不用說(shuō)9月2日之前的數(shù)據(jù)了。其中，滬深300、中證500和上證50期指的主力合約成交量分別為2.9萬(wàn)手、1.08萬(wàn)手和1.18萬(wàn)手。這種情況，也正如此前《每日經(jīng)濟(jì)新聞》9月7日?qǐng)?bào)道所述，由于空單急于平倉(cāng)，但苦于流動(dòng)性受到限制，不得不在高位交易，最終促使合約大漲甚至漲停。

　　過(guò)夜持倉(cāng)量下降

　　值得注意的是，滬深300、中證500和上證50期指的過(guò)夜持倉(cāng)量也在逐漸萎縮，昨日3者的數(shù)據(jù)分別為4.96萬(wàn)手、1.42萬(wàn)手和2.35萬(wàn)手，而9月7日這3個(gè)數(shù)據(jù)還分別為5.55萬(wàn)手、1.59萬(wàn)手和2.54萬(wàn)手，9月2日的數(shù)據(jù)更高，分別為6.62萬(wàn)手、1.99萬(wàn)手和2.92萬(wàn)手。

　　對(duì)此，有分析人士認(rèn)為，過(guò)夜持倉(cāng)多為投機(jī)單和套保單，在過(guò)夜持倉(cāng)單下降的同時(shí)，股票市場(chǎng)上又有不少指數(shù)成分股遭遇市場(chǎng)拋壓，可能是有一部分套保的機(jī)構(gòu)沒(méi)有追加保證金，而選擇在期現(xiàn)貨市場(chǎng)雙邊都降低倉(cāng)位。

　　至于具體的席位，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，主力合約多空主力席位基本上都在降低倉(cāng)位，尤其是倉(cāng)位較重的席位，比如IC1509合約當(dāng)中，多方老大華泰期貨席位減少355手多單，剩下953手，空單排第一位的國(guó)信期貨席位減少337手空單，剩余963手；在IF1509合約中，多單第一位的國(guó)泰君安席位昨日減少733手多單，剩余3029手，空方第6把交椅的華泰期貨席位更是減少1134手空單，剩余2226手；IH1509中，多空1號(hào)人物國(guó)泰君安席位和魯證期貨席位，分別減少542手多單和319手空單，剩余3151手多單和4387手空單。

　　即便偶有席位加倉(cāng)，但加碼數(shù)量非常有限，比如IC1509合約中，光大期貨席位加多單88手已算是大手筆，空方前20席位則以華西期貨增加108手空單為多；IF1509合約中，多頭前20席位均是減倉(cāng)，空頭席位中，上海東征加碼63手空單已算突出。